上交所将推动ESG中国实践，大力发展ESG基金产品和指数供给，研究推出科创板ESG等指数

　　9月13日，上交所副总经理王泊在2023ESG全球领导者大会上透露，上交所将推动ESG中国实践，大力发展ESG基金产品和指数供给，研究推出科创板ESG等指数，丰富投资标的，助力提升资本市场的活跃度。

 

　　王泊表示，ESG代表的环境保护、社会责任与公司治理理念，高度契合中国式现代化的科学内涵和中国特色现代资本市场建设的本质要求。近年来，上交所市场建设深入研究ESG理念，引导ESG实践，注重发挥ESG在助力深化资本市场改革方面的积极作用。

 

　　投资端方面，上交所充分发挥ESG对提高上市公司质量的推动作用。王泊表示，投资端改革关键在于提高上市公司质量，只有培育更多优质投资标的才能吸引更多增量资金入市，ESG理念契合了上市公司提升五大能力的发展要求，践行ESG有助于上市公司提升中长期可持续发展能力，夯实中国特色估值体系的内在基础。

 

　　2022年度，沪市117家公司单独发布了社会责任报告、ESG报告或可持续发展报告，数量创出新高，披露率达到46.8%，突出反映了沪市上市公司不断提升的社会价值和公司质量。

 

　　融资端方面，ESG引领了绿色可持续融资为实体经济注入了新动能，ESG理念将投资关注点从财务绩效扩展到绿色可持续发展领域，并通过资本市场资源配置功能引领社会资本向绿色产业倾斜。

 

　　王泊透露，上交所提出优化股权融资服务，加快绿色债券发展等行动措施，在股权融资方面，2022年以来17家新能源节能环保企业在上交所IPO募集资金超过400亿元，债权融资方面，2022年以来上交所支持企业发行绿色公司债、绿色资产支持证券、低碳转型挂钩债券等共计1583亿元。

 

　　交易产品端方面，ESG理念在引导长期投资、活跃资本市场方面发挥着带动效应，资本市场实践ESG理念有助于形成长期投资、理性投资、价值投资的市场文化，引导养老金、保险资金等中长期资金入市。截至8月末，上证中证指数已累计发布ESG等股票债券可持续发展指数134条。

 

　　王泊表示，ESG理念正在培育更多关注可持续发展的市场主体，上交所早在2008年就提出了每股社会贡献值的概念，相对于传统每股收益概念，从ESG视角切入的每股社会贡献值，更加全面反映了上市公司经济价值和社会价值。中证800成份股每股收益为0.89元，每股社会贡献值达到2.98元。

 

　　在王泊看来，中国资本市场实践正在不断丰富ESG的内涵和标准。在遵循全球共识和规律的基础上，中国特色ESG实践和标准也在持续推行，上交所大力支持上市公司担当主力军，落实绿色转型、低碳发展和乡村振兴等国家战略，不断走实ESG的本土道路

 

　　王泊建议，ESG本土化既要积极吸收借鉴国际方面的有益经验，更要充分结合中国国情和发展阶段的特征，循序渐进，务实审慎推进ESG发展。

 

　　一是ESG本土化要与资本市场投资端、融资端、交易端改革紧密结合。上交所将推动ESG中国实践，大力发展ESG基金产品和指数供给，研究推出科创板ESG等指数，丰富投资标的，积极发挥ESG在挖掘企业长期投资价值、提供优质投资产品、提高投资者回报、提振投资者信心方面的积极作用，助力提升资本市场的活跃度。

 

　　二是ESG本土化要与防范上市公司重大风险紧密结合。ESG信息反映了企业规避风险以及把握机遇的能力，弥补财务信息无法充分揭示的企业潜在风险和不确定性因素，减少信息不对称。尤其在全面注册制背景下，ESG信息有助于提高市场效率，协助投资者更好地筛选优质企业，持续促进市场透明度。应充分理解借鉴ESG的分析方法，引导企业全面评估其生产经营对环境、利益相关者的外部影响并进行披露，及时监视潜在重大风险和问题，防范风险集聚。

 

　　三是ESG本土化要与构建中国特色估值体系紧密结合。ESG投资理念与稳健执中、求真务实、重诺守信的中华优秀传统文化相一致，要探索将ESG评价与中国市场的实际相结合、与中华优秀传统文化相结合，充分体现市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所代表的鲜明中国元素、发展阶段特征、丰富企业内涵，纳入乡村振兴共同富裕等中国特色的评价指标，服务中国特色估值体系的建设。

 

　　“下一步，上交所将加快构建具有中国特色的ESG生态，为中国式现代化建设积极贡献力量。”王泊表示。