ESG主题理财产品“井喷”

　　随着可持续发展、绿色发展理念的逐步深入，相关理财产品发行逐年升温。中国理财网数据显示，截至7月17日，在售及存续的ESG（环境、社会和公司治理）主题理财产品共216只，其中，今年新发行71只，较去年同期增长57.8%。

 

　　业内人士认为，未来ESG理财产品有望加速发展，需进一步提升投研能力，完善ESG评价体系。

 

　　银行及银行理财公司 积极布局ESG主题理财产品

 

　　随着绿色金融及ESG理念的兴起，银行及银行理财公司积极布局ESG主题理财产品。从发行主体来看，除工银理财、农银理财、招银理财、兴银理财等全国性国有大行和股份行旗下的理财子公司外，也有天津银行、青银理财、南银理财等城商行或其理财子公司参与其中。此外，部分外资银行也紧跟国内趋势，渣打银行、花旗银行等纷纷发行ESG领域理财产品。

 

　　厚雪研究首席研究员于百程表示，近两年ESG及绿色主题理财产品发行升温，一方面显示出银行理财在产品创新能力上不断加强，通过此类产品构建自身业务特色；另一方面也反映出投资者对具有稳定长期收益的固收类ESG主题产品的认同。

 

　　ESG主题理财产品期限偏长，风险等级较低。目前在售及存续的ESG主题理财产品的投资期限大多在一年以上，风险等级以中低和中级为主，业绩比较基准在3.6%-5.6%之间。

 

　　权益类产品有待丰富

 

　　从产品类型来看，目前在售及存续的ESG主题理财产品以固定收益类为主，共计147只，占比近70%；混合类产品共68只；权益类产品仅有1只。

 

　　从理财产品底层资产配置来看，债券仍是固收类产品底层资产的绝对主力，权益类投资占比较小。以日前发布今年一季度投资管理报告的“邮银财富·鸿锦封闭式2022年第5期（ESG主题）人民币理财产品”为例，债券占该产品总资产比例为89.9%，公募基金占比为9.23%，现金及银行存款占比0.52%，权益类投资占比仅为0.36%。

 

　　从目前唯一存续的权益类产品来看，光大理财发行的“阳光红ESG行业精选理财产品”一季度投资报告显示，该产品权益类资产占比达92.29%。投资策略上，该产品精选在环境保护、社会责任、公司治理等方面较好的优质龙头企业。截至2023年一季度末，该理财产品的前十大重仓股包括温氏股份（300498）、科达利（002850）、宁德时代（300750）、牧原股份（002714）、海康威视（002415）等。

 

　　光大证券金融业首席分析师王一峰表示，理财资金认购绿色债券、投资符合ESG标准的股票、创新非标投资模式等，有助于“碳达峰、碳中和”目标达成。

 

　　进一步完善投研体系

 

　　展望未来，业内人士认为，ESG主题理财产品有望加速发展。不过，当前ESG理财产品的发展仍有一些问题亟待完善。例如，目前部分理财公司投研能力较弱，面对公募基金、私募基金、券商等多方面的竞争，需进一步提升投研能力。

 

　　中国银行业协会秘书长刘峰日前指出，为应对理财产品净值化转型的挑战，理财公司应逐步完善投研体系框架，从宏观经济、行业框架、股票研究和大类资产配置等各个维度打造全面覆盖的投资研究支持体系，为投资活动提供投研支持。

 

　　在ESG评价体系方面，多位业内分析人士认为，目前各类ESG理财产品对ESG投资策略的披露较为笼统。境内理财产品可通过建立自身ESG评价体系，再结合自身信用评价体系、中债ESG评价体系，筛选特定的期限及规模，构建相应投资指数，为产品投资提供参考。