批评ESG并不会降低其重要性

近几个月来，对投资中环境、社会和治理（ESG）因素的批评明显增多。

 

可以说，这种关注和反击实际上是负责任投资巨大吸引力的结果之一，但这些声音也在投资者中引起了疑问。这也是可以理解的，虽然ESG整合并不是什么新鲜事，但许多人对它还比较陌生。

 

一些投资者可能在想，ESG整合受到如此多的审查，是否还要继续做下去？毫无疑问，答案是肯定的。

 

ESG整合是市场运作的体现，因此对ESG因素的考量必须是投资的一个基本部分。这意味着要考量可能对投资价值有重大影响的信息，而ESG投资实践也主要是由投资者的需求驱动的。也就是说，ESG因素并不是独立于基本投资分析的单独考量，而是代表了投资者在决策过程中可获得（和考虑）的数据的自然演变。

 

无论是应用ESG整合来评估公司对种族平等问题的应对，还是执行减少碳排放的目标，ESG因素都为公司如何考虑和应对可能影响其短期和长期业绩的问题提供了洞见。

 

越来越多的投资者已经明白，他们履行对客户的义务可能会在根本上受到ESG趋势（包括由此产生的可持续性结果）的持久影响。利用ESG信息使投资组合与这些趋势保持一致，有利于获得业务，并在未来保护投资组合和客户。通过这种方式，ESG因素提供了投资者实现其投资目标和履行其信托责任所需的信息。

 

很有趣的一个例子是，美国财政部长珍妮特·耶伦最近表示：“资本从碳密集型投资流向碳中和投资可能是人类历史上最引人注目和可预测的经济转变。这种转变已经在发生。”在投资流向发生如此深刻转变的情况下，很难说它不会带来好处，不论是在投资者回报方面，还是通过减缓气候变化为可持续发展做出贡献方面。

 

PRI的角色是支持世界各地的投资者努力更好地获取环境、社会和治理信息并将其纳入投资决策中。我们提供最佳实践指导，促成签署方之间的合作，并与监管机构接触，强调对潜在的重要ESG信息的考量。

 

ESG整合是一个不断发展的实践，而投资者、政府和监管机构处于不同的发展阶段。令人鼓舞的是，我们的法规数据库显示，全球的监管机构正在制定标准，完善市场对ESG因素的整合和有效运作。如果通过言论或政策推动投资者忽视ESG信息，就意味着让投资者忽视能够影响投资风险和回报的数据。这不仅有遗漏重要信息的风险，还可能违反信托责任。PRI的影响力法律框架（Legal Framework for Impact）项目更详细地探讨了这一点。

 

在世界各地，为了更好地发展和完善ESG实践并获得持久效果，人们正在做大量的工作。气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的建议不断被更多主体采纳，最新的统计数字已经超过了2600个组织。

 

国际财务报告准则基金会（IFRS，其会计准则已被140个国家采用）正在制定一套与气候相关的ESG披露的基准。欧盟和美国证券交易委员会也已经提出了类似的要求，开始针对环境信息对投资者的意义设置基线。

 

PRI同时也在支持监管机构努力减少洗绿问题，确保储蓄者和投资者得到其投资管理人和资产所有者所宣传的服务。

 

要确定如何在整个金融市场更好地纳入ESG，还有更多的相关工作要做，重点应该是为投资者和受益人提供透明、可采取行动的信息。

 

PRI有超过5000个签署方，代表着约120万亿美元的资产，这些投资者已经明确表示，他们考虑ESG因素是因为其对投资价值的重要性。

 

为了确保投资者做出更好的决策，我们应该欢迎公开讨论在快速变化的市场中如何纳入ESG的问题。但要使之富有成效，我们需要关注如何采用适当的方法提升重要问题的透明度，并使市场能够努力改善投资结果。

 

确定的是，我们必须继续支持投资者收集、考虑和使用ESG信息，以实现投资目标并确保受益人的长期投资。投资者可以发挥强大的作用，而ESG整合是帮助他们实现这一作用的关键工具。