保险ESG布局图谱：搭建管理框架推动规划与实施，投资理念倾斜、产品扩容

近年来，ESG作为投资和评估企业的新理念、新方法，正在全方位的对保险公司的经营管理、投资偏好、产品保障等领域进行融合与渗透。在业内看来，伴随着我国绿色发展理念与双碳目标的执行，ESG标准与体系的建设与执行将获得越来越多的重视，ESG渐成企业发展的重要风向标。

 

​近期，各上市险企接连披露2021年年报与社会责任报告，透露各自在ESG领域的落地动作与推进节奏，关于保险机构如何围绕ESG进行价值创造与管理落地的图谱，逐渐清晰。

 

构建ESG管理框架：推动顶层设计到落地执行

 

近年，可持续发展与绿色金融的概念在国内逐步强化，各保险机构围绕ESG概念进行自我赋能与强化，通过搭建ESG管理机制与体系，实现在公司运营、治理、风险管理等各个环节的“绿色”“可持续”概念与标准的执行。

 

各上市险企的ESG管理框架正在成型并成熟。中国人寿在其披露的ESG暨社会责任报告中明确，其ESG战略目标为：建设国际一流、负责任的寿险公司，并规划至2025年逐步构建具有中国人寿特色的ESG工作体系，包括建立ESG治理体系、完善ESG制度体系、构建ESG风险管理体系、落实ESG事项行动、探索ESG管理数字化应用、夯实ESG信息披露、提升行业影响力及外部认可度七个方面。

 

中国太保董事会负责全面监督ESG规划、实施与管理，评估ESG对公司整体策略的潜在影响，对公司ESG目标、计划、管理政策等进行决策。委员会下设战略与投资决策及ESG委员会，负责识别公司ESG风险，研究规划公司ESG战略，设定ESG目标、计划、管理政策、绩效考核等，并监督ESG执行情况。其下又设有集团ESG办公室以及职能部门和子公司条线，负责具体执行落实工作。

 

中国平安的ESG治理架构涵盖4层架构组织，从L1，董事会和其下设的战略与投资决策委员会全面监督ESG事宜，承担公司ESG战略规划、风险管理、政策制定等相应职责，到L4，以集团职能单元和专业公司组成的矩阵式主体为落实主力。

 

在运营管理的执行与落地方向来看，员工关照与培养计划、企业日常运营的绿色化等是各险企布局的主要领域。

 

其中，在以庞大代理人团队为重要业绩支撑的业务架构中，以科技赋能代理人团队，推动数字化办公、提升效率成为保险机构ESG理念践行的重要一环。

 

比如中国人寿提出“绿色销售”，打造线上签约平台、实现销售档案电子化，并推动投保全流程的电子化，据其披露数据，2021年无纸化投保率达到99%，长险电子保单件数318万件，投保环节年度节约纸张超1343吨。在数字化转型中，友邦保险2021年实现77%的购买、服务及理赔交易是通过数码方式完成，同时使用数码方式与保单持有人沟通的比例达到90%；集团节省纸张约2亿4千万张。

 

负责任投资：寻找绿色投资机遇、加快制定投资指引

 

保险资金长期、稳定、可持续增长的特点，与ESG投资理念天然契合，近年来，从多家险企的动向来看，多已将ESG评估纳入投资决策流程，向负责任投资方向倾斜，寻求兼具生态效益与投资回报的优质项目。

 

据业内数据，截至2021年末，保险资金通过债券、股票、资管产品等方式投向碳中和、碳达峰和绿色发展相关产业账面余额超过1万亿元。在保险资管产品方面，截至2021年末，保险资金实体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记(注册)规模近1万亿元。

 

2021年12月，银保监会银保监会保险资金运用监管部主任袁序成即提出，保险资金在ESG投资方面处于起步阶段，应支持和鼓励有能力的机构先行先试，通过实践创新和总结，不断完善。并提到，要推进标准化金融产品的创新，支持保险资管公司等金融机构创新开发符合ESG投资理念的标准化的金融产品。

 

此背景下，在2021年的ESG报告及年报中，各家上市险企透露了截至2021年相关投资的规模，与往年相比均有明显提升。

 

中国人寿2021年新增绿色投资规模超过500亿元，累计绿色投资规模超过3000亿元；截至2021年末，中国太保累计绿色投资约233亿元，自2018年以来，累计发行绿色相关债权和股权投资计划近150亿元；友邦保险截至2021年在可再生能源、绿色债券、社会和可持续发展债券组合的投资超过520亿美元，并计划在未来几年大幅提升投资；至2021年末，中国人保累计发起设立绿色金融产品12只，产品规模总计213.83亿元，其中，债权投资计划10只，产品规模166.12亿元；股权投资计划2只，产品规模47.71亿元。

 

从资金投向来看，主要涉及节能环保、基础设施建设及绿色升级、绿色产业等领域。举例来看，据平安资管透露，2021年国内首个保险资金双碳基金，其投资于青海黄河共和光伏项目，近期平安资管注册广西交投项目，为国内首单经绿色认证的绿色保险债权投资计划；中国人寿投资电投清洁能源股权投资计划（一期），首笔出资68亿元。

 

又如人保资本在江西省上饶市开发光伏发电项目基础设施债权投资计划，规模10亿元，资金用于上饶市701MW光伏项目，预计年发电量84.1万MW，节约吨标煤10.3万吨；今年3月，光大永明人寿申购“光大永明资产碳中和ESG主题精选权益类资产管理产品”，申购金额2000万，投向境内流动性资产与权益类资产。

 

“对于保险资金而言，参与绿色项目投资建设，是责任，也是机遇”，业内对于ESG投资理念一致。

 

东方证券在研报中分析，ESG 投资具有长期风险调整下改善投资回报率的效果，不仅用于排雷和风控，更是与长期投资密切相关，减少环境、社会和公司治理等问题对于资本市场的负面影响是追求长期投资回报所不可或缺的。

 

如在进行债券投资时，以ESG评价作为正向筛选条件，制定长期可持续投资策略，有助于保险投资机构提升持仓质量。太平资产固定收益部相关负责人曾向蓝鲸保险分析提出，ESG评价反映了企业的可持续经营能力和内部治理水平，与中债隐含评级具有较高的相关性，与信用评价可以形成有效补充，具有违约预警功能。

 

尽管目前国内ESG相关监管政策建设起步相对较晚，尚未搭建起完备的投资标准与指引。但围绕绿色投资、绿色金融体系的相关政策已相继出台，持续释放积极信号。

 

据了解，银保监会关于保险资金ESG投资的相关课题研究和投资指引正按计划有序推进。在执行方面，拟在投资原则、产品设计、投资方法、风险识别、尽责管理、信息披露与自律管理等方面细化相关要求，为保险资金树立ESG投资理念。

 

产品扩容：挖掘承保空间、识别并强化风险管理

 

围绕风险标的进行保障的保险产品，与ESG理念具有多角度的契合，如在医疗健康、养老领域，填补风险保障缺口，开发农业保险产品，为农业生产提供风险保障，推动农业生产发展等等。

 

从近几年险企的动态来看，围绕践行ESG理念，进行更为精细化的探索，寻找围绕“可持续”“绿色”领域，创新研发风险保障产品和服务，主要包括污染环境风险保障类、绿色资源风险保障类、绿色产业风险保障类、绿色金融风险保障类、巨灾/天气风险保障类等等。

 

比如中国太保在光伏、风电、核电等清洁能源领域提供风险保障，截至2021年末，承保水利发电保额超过500亿元，光伏项目保额近1000亿；参与29个海上风电运营险项目，保额累计超过1000亿元；承保云南野生动物责任险，实现全省覆盖，10年间收益农户超过15万余户。

 

中国人保创新“林业碳汇+林业保险”的绿色金融新模式，将森林保险与碳汇价值、碳汇质押、碳汇融资进行有机融合，把碳排放权转化为经济价值。

 

在乡村振兴方面，中国人寿设计的“国寿乡村振兴与美好生活团体医疗保险”，为符合国家或当地有关乡村振兴与政策条件的人员提供医疗保障。新华保险与中华少年基金会中国乡村儿童大病医保公益基金项目组合作推进中国乡村儿童大病医保项目，截至2021年末，累计承保保费6394.82万元，累计理赔4240.77万元，理赔人次7651人次。

 

此外，值得一提的是，面对ESG理念下，各个领域发展及转型可能面临的风险识别与管理挑战，也是保险机构需要主动应对的领域。中国平安即在年报中提出，持续研究和监控全球气候变化相关风险以及社会变化风险，确保保险产品的合理ESG风险定价，管控和规避相关风险。