站在100周年的新征途上，我们为什么要重视碳中和以及ESG投资

我原以为碳中和只是一个单纯的环保的概念，直到最近八卦了一下近些年的碳排放发展史，才发现，碳中和是我们站在100周年的新征途上的重大机遇，其重要程度完全不亚于任何一次的工业革命。等会，所谓碳中和，不就是二氧化碳的排出量等于吸收量吗？这和我们大天朝的崛起有什么重大关系？

 

大国的崛起与经济的发展往往是密不可分的，远在北美洲的山姆大叔至今可以在全球随意在经济上制裁其他国家，一个重要的工具就是美元霸权。而美元霸权的核心，在于美元和石油挂钩，就有点像三国时代的曹孟德了，老曹是携天子以令诸侯，如今山姆大叔是携石油美金以令各国。石油被称为工业血液，只要美金继续与石油挂钩，山姆大叔就可以无底线无节操地开启印刷机，如2020年漂亮国的M2增速为25.35%，远超我大天朝的10.1%之上。美金作为全球硬通货可以向其他国家输出通货膨胀，山姆大叔可谓是在经济上基本处于了无敌的状态，这样一来，欧洲各国的二愣子就开始琢磨了，这大漂亮不厚道啊，继续跟石油美元的规则混下去，总有一天会被山姆大叔榨干啊，必须重新建一套规则去制约山姆大叔的石油美元才行了。于是，欧洲各国二愣子把目光投向了碳排放。

 

为什么选择碳排放呢？一来站在了道德制高点，二来是可以暂时忽然山姆大叔，让他看不出欧洲二愣子是在搞他，因为欧洲二愣子找到山姆大叔说，你看咱们发达国家的二氧化碳越排越少，那些发展中国家为了发展肯定会越排越多，为什么利用碳排放遏制熊猫国的崛起呢？很快，山姆大叔中招了，他没有意识到碳排放冲着自己石油美元来的，为了防止熊猫国的工业发展，1997年12月，山姆大叔屁颠屁颠地跟着欧洲组织了84个国家签了一个《京都议定书》，明确把二氧化碳的“排放权”变成了一种可以交易的商品，从此新闻上多了些名词“碳交易”、“碳交所”、“碳排放权”等。

 

随着时间推移，山姆大叔貌似反应过来了，丫的当一个国家限制二氧化碳排放量的时候，岂不是倒逼这个国家使用新能源吗？使用新能源的时候还有我石油美金的霸主地位吗？这群欧洲猪队友哪是在帮忙遏制天朝，简直就是背地里阴我啊！于是，2001年3月小布什毫不留情的退出了群聊，2011年12月，加拿大成为继美国之后第二个签署《京都议定书》但后又退出的国家。加上十年前新能源的成本也比较贵，其他国家的动力不强，最终《京都议定书》暂时也没啥进展了。

 

可是约翰牛、北极熊、高卢雄鸡、香肠国等继续不依不饶，毕竟他们在碳排放体系上投入了不少成本，尤其是约翰牛家的BBC电台，不惜成本去各国环境纪录片，势要把各国美丽的环境在BBC镜头下搞得乌烟瘴气。为了进一步推动减少二氧化碳排放量和改善温室效应，终于，2009年12月，超过85个国家元首或政府首脑、192个国家的环境部长出席哥本哈根Bella中心商讨《京都议定书》一期承诺到期后的后续方案，这就是著名的“哥本哈根世界气候大会”。

 

在哥本哈根，192个国家的代表吵得不可开交啊，虽然欧洲试图在大会上充当主导，但大会的主角是山姆大叔、大熊猫两国，欧洲并没有发挥主导的作用，但他们对熊猫国的指责不绝于耳，毕竟大天朝是全世界碳排放最多的国家，没有之一。幸亏我大天朝派出的代表国士无双，面对多方发难，大天朝是泰山崩于前而脸不改色，义正凛然地提出“历史排放量和人均排放量”，彻底打破了发达国家对碳排放的话语权，否则大天朝从2020年起不得不每年都得花1万亿去购买二氧化碳的排放权。

 

山姆大叔在这个会议上也不愿意退步，新任的黑人总统减排4%目标亦难以承诺。鉴于发达国家在哥本哈根气候峰会上所表现出的“要么接受协议、要么放弃”的傲慢态度，最终没能达成一个“具有法律约束力的文件”，留给人们的，仍然是混乱与困惑。

 

虽然哥本哈根峰会没有达成实质性进展，但是人类的碳排放必须还要控制啊，否则环境恶化还谈什么经济发展。人类首次登顶珠峰的埃德蒙·希拉里的后代彼得·希拉里曾两次登顶珠峰，他说：“气候变化正在发生，这是事实。(登顶)大本营过去在5320米处，今年这个高度已经降到5280米，这都是因为冰川从上而下在融化。大本营的高度每年还在下降。”科学家们也表示，如果继续让温度上升，格陵兰岛等地的冰盖就会融化，许多海洋岛国也将不复存在。于是，在2015年，全世界178个缔约方共同签署的《巴黎协定》，对2020年后全球应对气候变化的行动作出的统一安排，长期目标是将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在2摄氏度以内，并努力将温度上升幅度限制在1.5摄氏度以内。

 

《巴黎协定》签订之后，包括山姆大叔在内的各个国家就必须减排减碳了。要想减少碳排放，只有两个选择，要么减少对传统能源如石油的使用，要么大力发展新能源。无论怎么选择，又回到了刚刚所提到的，挑战了山姆大叔的石油美元的地位。于是，漂亮国的土豪总统骂骂咧咧地退出了群聊，不跟你们玩了！

 

这对于大天朝来说是个千载难逢的好机会啊！要知道2020年大天朝的原油70%以上依赖进口，天然气40%也得进口，能源一直被他国掐住了脖子，所以走新能源的路线是迫在眉睫的。不要以为国家只是单独支持“新能源汽车”而已，其实大天朝正在下一盘大棋，一盘能源大三角：光伏、特高压、新能源汽车的大棋！

 

（1）光伏：从卡脖子到占领全球市场

 

光伏被称为“取之不尽”的能源。经过多年积累，我国已经形成了完整的光伏产业链，技术上和市场上都吊打欧美。2020年全球前20的光伏企业有15个是大天朝的，光伏系统成本从2007年的60元/瓦下降到当前的4元/瓦以下。截止2020年底，大天朝光伏发电累计发电量达到9244亿千瓦时，相当于累计节约标煤2.85亿吨，减少碳排放量7.4亿吨，植树16.9亿棵。

 

（2）特高压：全世界都用大天朝的技术标准

 

特高压解决了一个大难题：弃电率，即发出来的电用不了，或发的电无法储存，即便是储存了也无法分配，这就导致浪费了很多电。特高压的横空出世就牛掰了，我们在西部建大型坑口电站，降低发电成本，然后通过延绵千里的大型高压电塔，输入到东部大城市，特高压直接送电损耗也就只有1%左右。我国采取的措施是特高压和铁路建设两手抓，两手都要硬。就这样，本是平行线发展的两大赛道，光伏-特高压完美出现了结合点，大天朝集齐了新能源竞赛的第二块拼图，特高压这个网一旦完全结成，就能把多余的电合理的分配到世界的各个角落。

 

（3）新能源汽车

 

大天朝规划5年内新能源汽车的市场渗透率要高达30%以上，意味着每出厂100台新车，就有近30台是新能源汽车。按这个速度预测，到2030年新能源汽车在天朝市场占比有望达到70%以上。到那时光伏风能负责发电，特高压负责能源分配，而新能源汽车负责储备消耗，这就形成了一套摆脱化石能源迈向新能源的新体系。

 

至此，大天朝的“光伏——特高压——新能源汽车”三个产业，会让能源的“生产——传输——利用”的三角形成闭环，而且可以自我造血，不断正向加强。

 

“碳中和”背后的能源竞争，影响了大天朝的产业布局，影响了熊猫国的发展质量，影响了本土产业链未来的生存空间。当山姆大叔某些人还寻思着怎么用石油美元去割世界韭菜的时候，格局小了！大天朝早就开始思考怎么进入新的资源化，这时候我们有着充足的底气，在2020年9月22日，自豪地在75届联合国大会上宣布，2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。换句话说，我们大天朝尽管人口数量全球第一，但我们承诺在2030年温室气体排放将达到峰值，30年后实现温室气体的近零排放。

 

如果只有新能源一个产业链，我们最多只能掌握新能源汽车行业的话语权，唯有光伏发电+特高压输电+新能源用电三者齐头并进，我们才能掌握全球未来能源的话语权。曾经，山姆大叔控制了石油，就能控制世界。如今全球能源紧缺，加上外部环境不断压制，我大天朝只有走出自己的能源发展路径，才能摆脱“卡脖子”的困境，走出属于自己的光明大道。

 

尽管川普骂骂咧咧地退出了巴黎气候的群聊，但是山姆大叔看到大天朝的迅猛发展也不得不慌起来了。这个时候的山姆大叔就陷入了两难，如果他不加入碳中和，就忤逆了世界的意志会被排斥在群外。如果他加入了碳中和，他的石油美元地位就会被削弱。两害取其轻，被迫无奈，拜登老头刚刚上任才一周，就围绕可再生能源发展签署了一系列行政命令，对光伏行业展现出了奶妈式的关怀。大天朝刚宣布2060年实现碳中和，拜登就宣布美国要把数字提前到2050年。 攒齐“大三角”的大天朝，将与山姆大叔展开一场真正的能源角逐。

 

碳中和是传统能源与新能源的交替，也是旧世界秩序与新世界秩序的交替，大天朝那条沉睡的巨龙已经缓缓地睁开了眼睛，我们有幸见证这个时代的发展，有幸参与这个时代的进步，更有幸抓住这个时代的投资机会，市面上已经涌现出一批优质的碳中和概念、ESG概念的公募基金，也是我们支持大天朝绿色事业发展的首选产品。

 

碳中和大家已经非常熟悉，但是ESG可能还是有点陌生。ESG是责任投资中的专有名词，是三个英文单词首字母的缩写，即环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）。ESG投资是实现碳中和目标的“源头活水”，国外资本市场已将气候变化广泛纳入ESG投资范畴，成为“E”环境维度最为核心的概念，形成了气候投融资细分领域。

 

早在2015年12月，欧洲第二大养老基金荷兰养老基金ABP就宣布了2个ESG的相关指标：第一，从2015年到2020年机构将削减投资组合中的25%的碳足迹，第二是到2020年机构将王可再生能源行业投资50亿欧元。另外，与大天朝一水之隔的东亚岛国，其最大的养老基金GPIF在2017年7月宣布选择三项ESG指数用于衡量其对日本股权的被动投资。2016年瑞典的第三国家养老金（AP3）对绿色债券的投资也增加了一倍以上，用以减少该基金的碳足迹。2020年，全球最大资产管理公司贝莱德就已宣布，向可持续投资深入转型，年底前在主动投资组合和投资咨询策略的决策过程中全部融入ESG因素。随着碳中和基金、ESG相关基金的不断推出，越来越多投资机构、实体经济发布碳中和行动方案、行动倡议、战略声明。

 

对于发达国家来说，ESG 投资已发展多年，但对于我们大天朝来说，ESG 才刚刚起步。2018 年起， A股纳入了 MSCI 的新兴市场指数，其纳入的成分股权重在近几年不断提升。截止到2020年，公募基金ESG主题基金规模超过了1000亿！

 

Wind统计显示，目前，市场上存续的ESG投资基金超过100多只。其中，“可持续”、“绿色”、“社会责任”等命名的泛ESG基金，截至2020年三季度末的净值规模合计1371亿元，涉及50多家基金公司。如何一键投身于碳中和浪潮中的ESG公募基金，指数基金是一个很好的工具，目前市场上已经陆续有很多ESG基金，如中证财通中国可持续发展 100、中证中财沪深 100ESG 领先、沪深 300 ESG 、MSCI 中国 A 股国际通 ESG 等等。

 

这里以市场比较著名的MSCI 中国 A 股国际通 ESG为例，场内的简称是“ESG基金”，名字倒是非常简单好记， ESG基金(SH501086) 前十大权重股为宁德时代，贵州茅台，招商银行，中国平安，中国中免，五粮液，隆基股份，比亚迪，平安银行，迈瑞医疗。该基金的成分股聚焦中国核心资产，包括金融、消费、房地产、信息技术、工业等低碳、环保等板块，聚力碳中和，投资可持续未来！