投资者理念尚且处于早期阶段 机构积极推动ESG责任投资落地

推动绿色发展，构建绿色低碳、循环发展的经济体系，ESG（Environmental,Social and Governance）投资将在其中扮演重要角色。

 

2020年，诺亚对100位存量5000万以上的客户的一项ESG意向调研结果显示，55%表示不了解，15%明确表示愿意尝试有关的投资，25%表示ESG在国内标准很多不统一，认为需要观察，另外5%认为由于监管环境对ESG专项信息的披露不完整，明确表示不会投资。

 

相对于国外ESG投资发展比较早，并获得了更多Z世代投资人认同，我国高净值人士投资ESG理念还在早期阶段。近日，诺亚控股创始投资人、执行董事章嘉玉认为，在创一代追求长期稳定的财富传承需求下，ESG投资财务回报、风险回撤已得到实际验证，从中长期来看，高净值人士将成为ESG在中国投资新兴的主流。

 

100只基金实盘验证超额收益、回撤小

 

当前，绿色发展与低碳经济成为经济发展的关键词，这也极大促进了中国金融服务行业ESG责任投资行动意识的提升。

 

诺亚正行公募基金筛选部产品高级董事王炜认为，ESG核心是可持续发展，国外很多养老基金、机构基金买ESG的原因，是更看重可持续性，共同创造更加美好的未来，而中国对ESG更合拍。不过目前中国ESG基金规模有限，自2008年出现首只社会责任基金以来，13年仅有100余只ESG基金，总规模约1400亿元，投资人约800万户，机构持有比例30%。

 

“有一些ESG基金，通过回溯和实盘验证都是超额收益的。”王炜表示，通过对100只基金做回溯，会发现十年收益是2倍，同期沪深300收益是79%，时间越长收益越明显。更重要的是，ESG基金的回撤比较小。

 

5月13日，诺亚发布第七本《2020年度诺亚财富可持续发展报告》，诺亚控股及其旗下资产管理机构歌斐资产已于2020年4月28日，正式成为联合国支持的负责任投资原则组织（UN Supported Principles for Responsible Investment，简称“PRI”）签署机构。

 

2020年歌斐香港，启动研究设立亚洲ESG基金，并进入产品孵化阶段。该产品目标是通过ESG评级的主动筛选，投资于反映既定的绿色或ESG相关的证券或其他投资，力求实现持续且有吸引力的风险调整回报，同时保持对本金安全和风险管理的密切关注。2021年诺亚与歌斐资产将加速设立ESG投资流程，驱动ESG产品孵化；在公募基金筛选方面，诺亚在微笑基金APP已纳入10只ESG公募基金系列上再加入更多ESG产品筛选。

 

据悉，2021年，诺亚将在集团业务端从公募基金ESG专区建设、私募投资筛选服务、歌斐资产影响力投资等三大方向上一一推动ESG责任投资落地。

 

长期持有更容易享受到市场的红利

 

“ESG和可持续发展理念是捆绑在一起的。”王炜强调，ESG投资与资本市场长期投资理念契合，对于二级市场投资，长期持有更容易享受到市场的红利。

 

什么样的公司符合SEG投资理念？王炜表示，从负向筛选而言，对于有些行业会比较慎重，需要具体问题具体分析。回到正向筛选，企业是在新陈代谢的，但是ESG概念是生生不息的。ESG首先要是一个好产品，其次是一个符合ESG理念的好产品。

 

王炜还指出，ESG是比较软性的，国内现在来说主题基金占了主流，包括新能源、新材料、“一带一路”。还有相当多的基金是创设了ESG的因子以及权重管理投资标的，市场上ESG公认的三方评级机构比较稀缺。

 

“ESG在推广、深化的过程当中需要花更长的时间，未必一下子能够掌握它的核心。”歌斐资产私募股权合伙人刘亦浩表示，可以换一个相近的词——可持续发展。他强调，高净值客户自己单独做一级市场投资难度很大，建议通过包含ESG理念的投资基金参与到整个ESG所谓的可持续发展，这是一级市场的观点。

 

据介绍，2021年1月，歌斐在投资研究部，在行业和公司的研究模型中增加了ESG模块，亦同步要求所有研究人员，必须形成ESG投资的认知，通过系统化的责任投研方法论和筛选标准，最终形成歌斐责任投资的策略，嵌入到投资内核中。

 

章嘉玉认为，ESG投资已经经过三四十年的演化，除了关注企业的财务回报之外，同时关注非财务的因素——环境、社会和治理。“这种演化，使得在过去几年可以看到很多所谓的ESG主题基金表现，可以验证其会带来收益。”如何做ESG投资？章嘉玉建议散户做组合，“最少10%放在ESG基金上，然后就忘记它。”