财新智库：2020中国ESG发展白皮书

　编者按：2020年是充满波折和挑战的一年。新冠疫情爆发、贫富差距凸显、气候变化加剧、全球治理危机、经济复苏压力……人类社会面临着近年来最为艰巨的任务。不过，在回应这些任务和挑战的过程中，我们也看到，人类社会正在构建更好的可能性。其中之一即是，可持续发展和绿色复苏，已经成为共识。与此同时，ESG实践和投资正得到越来越多的重视，并吸引全球越来越多的投资者和公司投身其中。

 

　　为应对诸多挑战，年初，达沃斯世界经济论坛第50届年会特别聚焦可持续发展，重新强调“利益相关者”理念，并在此基础上制定《2020达沃斯宣言》，助力企业和政府建立新使命。

 

　　国际上，责任投资理念已经成为主流。目前，全球已有 3451 家机构加入PRI（联合国责任投资原则）。至2020年3 月底，签约机构资产管理总规模达103.4 万亿美元。

 

　　据全球影响力投资网络（GIIN）2020年报告统计，截至2019年底，影响力投资资产管理规模为7150亿美元，同比增长42.4%。新冠疫情冲击下，ESG产品逆市表现抢眼。晨星公司的研究显示，2020年第一季度，在全球整体基金净流出达3847亿美元的背景下，全球可持续基金仍然实现了457.6亿美元的净流入。全球最大资产管理公司贝莱德则已宣布向可持续投资深入转型，在主动投资组合和投资咨询策略的决策过程中，2020年底前全部融入ESG因素。

 

　　政策推动、国际传导等作用下，中国市场也正融入国际ESG投资蓬勃发展的潮流。2017年10 月以来，中国机构陆续与PRI开展业务。目前国内签约机构51家， 签约总数比2019年底增加约50%。

 

　　在二级市场，据财新数据统计，2020 年第一季度，ESG类产品管理规模突破千亿，并持续快速增长。截至三季度末，国内公募ESG类基金管理规模超1200亿元，接近去年同期的两倍。一级市场的影响力投资亦逐渐兴起，方兴未艾。

 

　　2020年9月底，中国国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上，宣布了中国极具雄心的新减排目标，预计将极大推动中国经济的绿色转型。刚刚公布“十四五”规划和二〇三五年远景目标建议，紧密围绕推动高质量发展主题，强调环境、社会、治理的“ESG”，与这一主题高度融合。行业层面，中国证监会正在研究制定ESG信息披露具体规则，有望在近期推出。

 

　　宏观发展理念和行业政策推动，加之社会共识逐步形成，中国ESG发展有望进入快车道。

 

　　2019年，财新智库联合合作伙伴，发起国内首个ESG专业交流平台：中国ESG30人论坛，旨在从政策建言、学术研究、行业实践、国际交流四个方面，推动ESG在中国的发展。

 

　　虽然中国ESG发展前景看好，但仍面临很多挑战，如行业基础设施建设、投资者教育、生态体系构建等。为推动中国ESG发展，财新智库特组织专家编写了《2020中国ESG发展白皮书》，不仅梳理总结了政策、金融市场发展、信息披露和基础设施建设等业内重点关注议题的进展、问题与挑战，提出进一步发展的建议和展望，还介绍了国际上绿色金融、社会债券发展的最新趋势，希望有助于集纳意见，吸收国际经验，进一步推动行业讨论和基础设施建设，促进ESG在中国本土的创新发展。