MSCI：亚太区投资者在疫情下加快实践ESG投资

根据MSCI《2021年全球机构投资者调查》（关注本公众号并回复“093”获取报告全文下载链接）显示，新冠疫情凸显环境、社会及管治(ESG)的价值和作用，促使机构投资者加快将ESG因素纳入投资决策。该调查访问及分析了200家管理资产总额约18万亿美元的资产管理机构，当中有70家来自亚太地区。针对主权财富基金、保险公司、捐赠/基金会及退休基金的调查发现，为应对新冠疫情带来的挑战，亚太区有79%投资者(全球有77%投资者)已「显著」或「适度」增加ESG投资，在最大型机构(管理资产超过2,000亿美元)中，这个比例更高达90%。此外，有57%亚太区投资者期望在2021年底前将ESG因素「全面」或「大部分」纳入投资分析及决策流程。

 

在探讨今后的ESG投资时，投资者表示愈来愈关注ESG中的「S」(社会)部分。超过三分之一(36%)投资者拟于2021年提升「S」在投资组合中的比例，而有同一期望的日本受访投资者更多达45%，原因是当地政府高度重视性别多元化议题。机构投资者一方面积极改变投资流程以回应迫切的议题，另一方面也面临著一连串中长期挑战，这些挑战因机构的规模、地点及长期投资目标而略有差别。ESG及气候变化已成为影响亚太区资金流向的首要因素，受访者表示气候风险是未来三至五年对投资取向最具影响力的三大趋势之一。

 

尽管报告显示全球存在差异，但对世界各地众多投资者而言，ESG挑战仍是最受关注的议题。对于资产规模超过2,000亿美元的机构投资者中，近三分之一(31%)表示，未来三至五年气候风险是对机构投资方式产生最大影响的因素，其次约五分之一(19%)受访投资者认为是人工智能等颠覆性技术，而14%投资者则表示越来越复杂的ESG衡量方式造成的影响最大。另一方面，规模较小(资产规模少于250亿美元)的投资者表示，监管力度加大及市场波动加剧是未来三至五年影响其投资的主要趋势。

 

由于机构面对一系列全球挑战，报告发现，受访者认为风险较传统的资产配置更为重要，不同规模的投资者均认为，分散风险来源较资产配置更有助实现卓越的投资表现。气候变化被视为一大挑战，而亚太区国家在考量气候变化指标方面处于领先地位。56%纽西兰投资者及50%亚太区(澳洲、纽西兰和日本除外)投资者将有关数据纳入分析范围，高于42%的全球平均比例。在日本，这个比例与全球平均水平同为42%，澳洲则相对落后，只有24%投资者分析此类指标。

 

在全球范围内，大型投资者愈来愈重视获取和监测最新的气候数据。然而，小型机构在将气候数据纳入投资策略方面仍处于早期阶段。在资产规模超过2,000亿美元的投资者中，约半数表示会定期利用气候数据管理风险，而在资产规模少于250亿美元的投资者中，只有16%利用气候数据。资产逾2,000亿美元的投资者中，定期利用气候数据识别投资机会的投资者比例亦是250亿美元以下资产投资者的四倍。

 

MSCI总裁兼首席营运官Baer Pettit总结道：「机构投资者在未来五年面临诸多挑战，而这些挑战环环相扣，令其影响力变得更大，挑战互相关联亦导致事态更为复杂和迫切。现实情况是，在充满变数的监管环境下，气候变化与快速转变的社会环境息息相关，而社会环境会反过来推动投资者需求改变。同时，技术创新会进一步加强这些趋势，令成本和时间压力大增。简单而言，投资生态系统的复杂性是前所未有的。」