后疫情时代ESG责任投资将聚焦哪些主题？

2020年对于金融及整个社会的可持续发展而言，是关键转向的一年。疫情促使人们格外关注环境、社会和企业治理（ESG）议题。

 

12月9日，富达国际评估了疫后各种情况，归纳出了三个2021年ESG主题趋势，预计这三个主题将是明年基金经理采取主动式可持续投资策略时的焦点。

 

更绿色的重建：重视自然生态系统

 

2020年世界经济论坛报告指出，自然损失（nature loss）是一个厚尾的极端风险（fat-tail risk），风险程度堪比2008年资产泡沫破碎，或2020年新冠疫情全球肆虐。自然资源的破坏是生态及金融的灾难，全球GDP的一半（约44 万亿美元）都“中度或高度关连”着自然资源的可用性。

 

富达国际认为，这次疫情的根源在于人类活动不断扩张影响自然生态。越来越明显的是，这并非偶发性的紧急事件，自然资源（及当中的生物多样性）的丧失，无论对投资者还是社会而言，都是一个系统性风险。因此，生物多样性的丧失正逐渐被认为是如气候变化般同样重要的环保议题。

 

据碳排放量披露计划（CDP）及伦敦大学学院（UCL）的最新报告，倘若不采取行动减少温室气体排放，与气候变化相关的损失将攀升至每年31万亿欧元。

 

富达国际认为，在欧洲绿色新政及美国当选总统拜登主张气候优先的背景下，气候变化将于2021年重登政治议题的首位。对于2021年下半年举行的联合国气候峰会有望促成加快减排，各界寄予高度期望。

 

今年中国、日本和韩国公布的“迈向零排放目标”显示，在设定气候变化议题上，亚洲发挥的作用将越来越大。

 

从企业层面来看，他们越来越关注这些由环保议题衍生出的具体、可量化的财务风险。现在企业需要建构一个能量化、披露和评估气候相关风险的框架，系统地整合与大自然相关的风险。

 

富达国际全球企业治理及可持续性投资主管陈振辉指出:“生物多样性丧失及气候变化，无论是对社会还是对我们替客户缔造长线投资回报来说，都是重大的金融和经济风险。投资者在保护生物多样性及营造利好生物多样性的环境上，可以发挥关键作用。尽管就我们的理解，有关气候变化风险的整合与定价，市场已经取得一定进展，但现在我们有责任学习正确地对自然资源进行定价，不再简单地聚焦工业生产过程层面，而是从一个能确认及保护自然资源给后世价值的层面进行定价。这将是未来数年金融业所需面临的挑战。”

 

更健康的重建：收窄社会鸿沟

 

富达国际认为，在2021年，企业在承担社会责任方面的压力将越来越大，不仅要承担旗下员工的健康责任，还要承担整个社区，以及企业供应链中所涉人员的健康责任。这很大程度上是基于疫情肆虐对全球各地人士的生计造成非常严重的影响，并且对社会中最重要但也最为弱势的工人群体，包括妇女、儿童或少数族裔，构成不合比例的重大影响。

 

据国际工会联盟的调查，鉴于疫情，全球33亿劳动人口中，约80%的人受工作场所全面或局部关闭的影响。

 

据国际劳工组织的估算，2020年第二季度全球总工时较2019年同期减少17.3%。由于工时显著减少，国际劳工组织估计，2020年前三季度全球劳工收入减少10.7%，所涉金额达3.5万亿美元。

 

联合国妇女署预测，受疫情影响，至2021年，当全球每100名25至35岁男性生活陷入极度贫穷时，便将会有118名女性处于同等境况，并预计到2030年，这一比例将扩大至100：121。

 

陈振辉表示，社会议题将是疫后持续复苏计划的关键。在2021年，随着各地政府用尽财政刺激措施，支持工人渡过艰难时期的责任将落在企业身上。作为更广泛企业治理责任的一部分，企业需要考虑如何更好地促进社会(经济、社区及弱势群体)，并以更可持续的方式从疫后恢复过来。

 

更包容的重建：关注数字伦理

 

疫情推动了数字化、智能化以及线上经济的发展，许多人可在家学习和工作。然而，随着数字工具成为部分人群生活中不可缺少的部分，这也有可能使社会的鸿沟进一步扩大。

 

据国际电信联盟估计，全球约50%人口无法连上互联网，而通常在农村和偏远地区没有宽带覆盖或在线服务的比例会更大。

 

英国政府的研究表明，英国82%的职位空缺要求具备数字技能。

 

 

富达国际认为，在2021年，数字渠道的运用似乎将会增加，这将促使数字伦理（digital ethics）和数字普惠 （inclusion）成为焦点。

 

数字伦理是指数字化的社会道德伦理，包括数据隐私、网络安全、在线健康、错误信息传播，以及AI的数字伦理等主题。这也涉及一个新兴议题——数字普惠。这不仅限于各科技公司间的共融，还包括与数字技术相关的连接、技能、使用和收益的共融。

 

陈振辉指出:“目前的数字化差异令人非常担忧。数字工具帮助数以百万计的人度过这次疫情，而其可及性更可能成为未来教育、健康和社会成果的主要指标。各国政府将需在2021年后，将数字化普惠作为绝对优先事项，以确保没有任何人在数字化发展道路上掉队。必须鼓励科技企业采取自我监管措施，以确保它们可以承担跨界责任，并为其用户或客户群创造正面的成果。投资者必须挥作用，突显这些数字伦理和数字普惠的问题，以确保对所有人的长期可持续发展。”