ESG投资何以成为资产管理行业的“香饽饽”？

主流资本市场开始青睐ESG。

 

9月26日，由全国财富管理论坛组委会、上海市金融工作局、上海市静安区人民政府主办的全球财富管理论坛上海峰会召开。展望未来资管行业的投资机会，来自国内外多位与会资管机构高管均谈到对ESG投资的重视及其发展潜力。

 

新冠疫情席卷全球、贸易保护主义抬头、地缘政治日趋紧张等问题，让全球经济前景蒙上一层阴影。在这一大背景下，主流金融机构也意识到追求短期高回报的目标越来越不现实，取而代之的是长期稳健回报的目标，ESG投资理念理日渐进入主流视野。资产管理机构也愈发热衷为自己打上ESG标签，以便能在避险情绪升温的市场上实施差异化竞争策略。

 

贝莱德（BlackRock）主席兼CEO Larry Fink在此次峰会上指出，解决长期可持续的问题非常关键，对所有公司、所有国家吸引全球的投资资本非常关键。

 

“正如我在2020年写给各位CEO的信中我说气侯风险是投资风险，我们已经看到了巨大的资本再分配，因为投资者越来越关注环境问题，可持续性问题，中国要扮演在可持续方面的领导作用，帮助他们公司吸引全球资本，要在可持续和环保方面下功夫。随着世界越来越互联互通，所有的经济体都将通过环境、社会、治理方面的维度进行考量。ESG风险也就成为一种投资风险，不管你在哪里。”Fink称。

 

ESG投资是指在投资决策过程中除了考虑财务回报以外，充分投资于环境（Environment）、社会（Social）与治理（Governance）因素的一种投资理念，侧重企业的未来发展潜力，以相对定性的因素把握未来企业前景。在ESG投资理念流行之前的上世纪九十年代，与ESG十分相似的社会责任投资（SRI）和伦理投资（Ethical Investment）理念就已经在欧美日兴起且发展至一定规模。但那时，这还是个十分小众的市场，主流金融机构兴趣不大，鲜有涉足。

 

罗素投资全球主席兼首席执行官Michelle Seitz 表示，ESG因素对于长期投资业绩很关键，很多大企业都已经意识到这一点。中国在全球经济当中扮演越来越重要的角色，作为指数投资者，将不断增加对中国资产的配置力度。

 

东方汇理全球机构和企业客户主管Jean-Jacques Barbéris 认为，未来资管行业对所投标的的环保率要求不是达到50%或者60%，而是何时能达到100%。

 

中投公司总经理居伟民也表示，环境、社会、治理等ESG领域的相关投资机会正在兴起。总体来看，高ESG评分的企业风控能力更强，展现出了更强的抗周期和抵御风险的能力，享有比较高的估值议价。

 

华夏银行副行长李岷指出，现在对发达国家，以及对中国来说，最大的挑战就是我们的全要素生产率在下降。如何让自然资源达到平衡，如何在相应条件下进一步释放人口红利相，如何在公司治理结构优化的条件下进一步提升公司的生产效率，成为我们面临的挑战。金融机构作为资金和资本的传递者，承载的价值不仅仅是获取利润，更多是为了未来整个社会的可持续发展。所以说可持续发展对资管机构来说，会是一个永恒的话题。

 

为此，华夏银行旗下还专门成立了ESG事业部专门做ESG投资，到目前总共有20个产品，整个余额为120多亿元，占全国的泛ESG产品六分之一。此外，华夏银行还基于国内的债项形成150家发债企业的ESG的数据库，对800家A股上市公司进行数据库的纳库，推出了相应的ESG的指数，也是国内首个债券的ESG指数。

 

据李岷介绍，从全球的ESG的管理策略来看，全球接近八九十万亿美元资管体系下有将近30%组合在推动ESG的发展，作为国内的资管市场的ESG发展仍任重道远。

 

瑞银资管亚太区主管殷雷认为，从这几年来看，ESG是全球资产管理行业的重点发展方向，而且对资产持有者来讲，ESG今年跑赢了大市，整个表现非常可喜。目前看到很多中国的客户，包括主权基金开始发ESG方面的一些产品，这是一个非常好的趋势。目前在ESG方面，欧洲确实较为领先，但相信中国还有其他亚洲国家会很快追上。