什么是MSCI中国气候变化指数和MSCI中国A股气候变化指数

 

8月18日，MSCI发布了中国气候变化指数系列。记者了解到，这个指数系列包含MSCI中国气候变化指数和MSCI中国A股气候变化指数两个指数。据介绍，跟MSCI已经推出的其它相关指数不同，该指数系列以宽基指数为起点，衡量每一个公司在气候变化的风险敞口和风险管理，而不是剔除个别行业或者公司。MSCI曾于推出了全球气候变化指数，目前已被丹麦和瑞士的养老金管理机构采用。

 

“ESG不是慈善业务，用这个工具可以让投资者更好控制风险，可以得到更好的回报”MSCI亚太地区业务董事总经理林伟杰表示，近年来，全球市场对ESG的接受度越来越高。中国市场的ESG投资发展也在加速，并且快于国外市场，MSCI很多国内客户在寻求相关的ESG产品和技术。

 

事实上，气候变化对于财务影响的趋势已经显现，气候变化相关信息的披露也逐渐走向强制要求。2019年，联合国责任投资原则组织要求，到2020年所有加入机构必须进行气候变化相关风险披露。记者了解到，生态环境部和证监会正在牵头起草针对上市公司和发债企业环境信息强制披露的相关法规，预计今年年底之前发布。这项法规覆盖的上市公司和发债企业总规模约占全国GDP的50%。

 

MSCI ESG研究亚太区（除澳洲和日本）主管王晓书表示，资产所有者一开始进行气候风险管理的过程中第一个目标是希望降低风险，另一个方向是希望捕捉颠覆性的科技机会。

 

“以宽基指数为起点，衡量每一个公司在气候变化的风险敞口和风险管理，而不是要剔除个别行业或者公司。投资者可以通过相关指标的变化对被投公司进行管理和引导，而不是直接在投资过程中进行剔除。” 王晓书表示。

 

MSCI指数方案研究副总裁徐硕补充说，MSCI会对所有上市公司进行定义，根据它们在低碳转型上的得分进行分类。重度依赖于煤炭开采、煤炭发电的公司就分到搁浅资产类别。一些必需消费品公司、医疗保健公司只具有非常有限的风险敞口，会被放到中性类别。然后通过对不同类别公司进行重新加权之后得到气候变化指数。

 

根据对过去六年半的业绩回溯，MSCI中国气候变化指数的年华收益率跑赢了MSCI中国指数百分之0.4，也即每年可以跑赢40个基点左右。徐硕强调，虽然40个基点并没有高出很多，但是这也说明气候变化指数很好地追踪了母指数。