香港与内地ESG发展情况概述

2011年，香港在欧美国家ESG实践等影响下，对上市公司的ESG信息披露进行了探索，并就相关指引的制定首次发放文件进行公开征询意见。2012年，港交所面对上市公司首次发布《环境、社会及管治报告指引》，倡导上市公司进行ESG信息披露。此后香港不断完善ESG信息披露的要求，企业ESG信息从“一般披露”到“不披露就解释”，从上市公司延伸到所有企业，适用范围全面扩大，强制性可量化成为新特点。

 

近年，香港进一步采取一系列措施，强化市场监管，加快ESG和可持续金融的推进步伐。2019年12月18日，港交所发布《环境、社会及管治报告指引》的最新修订版。新版指引原有报告的基础上，强化了上市公司基于董事会层面的ESG战略管理要求，增加了ESG关键指标的内容、提升信息披露时效性、提出了指标的量化考虑要求，鼓励发行人资源寻求独立审验以提升披露信息质量，并出于环保考虑提倡发布电子报告。针对2020年7月1日起实施的全新指引，港交所于今年3月份修订并发布了新版指引，同时发布了专为公司董事编制的全新董事会及董事指南《在ESG方面的领导角色和问责性》，以回应2019年发布的《检讨<环境、社会及管制报告指引>及相关<上市规则>条文的咨询总结》中特别强调的重点内容。为帮助发行人掌握不断变化的ESG披露标准，港交所还为发行人提供网上培训、工具库、国际标准或指引以及其他参考资讯。此外，2020年5月5日，香港金融管理局与证券及期货事物检查委员会联合发起绿色和可持续金融跨机构督导小组；5月14日，香港品质保证局（HKQAA）宣布启动“绿色金融认证计划——ESG基金”，为ESG基金提供第三方的认证服务；6月18日，港交所还宣布推出可持续金融咨询平台“STAGE”，系亚洲首个可持续及绿色交易所，发展脚步不断加快。

 

除香港自身制定的各项法规外，中央政府也对香港ESG和可持续金融建设表示大力支持。2019年2月，中共中央、国务院印发实施《粤港澳大湾区发展规划纲要》，提出“支持香港打造大湾区绿色金融中心，建设国际认可的绿色债券认证机构”的方针。2020年5月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，重点提到从体制机制、平台建设、标准认定、金融创新等方面积极推动粤港澳绿色金融合作、支持湾区绿色发展。

 

内地市场的ESG发展虽然起步较晚，但也呈现出逐步主流化发展的趋势。2006年，《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》发布，提出公司应按照指引要求自愿披露公司社会责任报告。2008年，《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》发布，对公司环境保护相关的重大事件披露情况提出要求。同年，中国第一支真正意义上的社会责任公募基金——兴业全球社会责任基金正式发行。2016年8月，七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，其中提出支持设立各类绿色发展基金，通过政府和社会资本合作（PPP）模式动员社会资本。2018年基金业协会发布《中国上市公司ESG评价体系研究报告》和《绿色投资指引（试行）》，为机构投资者开展可持续投资提供相关指引。同年A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数。2019年，基金业协会发布《关于提交自评估报告的通知》，作为《绿色投资指引（试行）》的具体实施文件。

 

现今我国对绿色金融和ESG的重视程度不断提高，相关政策法规也在不断完善，但在ESG基金方面，内地仍缺少相关的规范指引性文件与评价体系，市场仍有极大的发展空间。而在2019年，香港证监会就加强绿色基金或ESG基金的披露发出指引并公布符合指引披露规定的绿色与ESG基金名单。因此，本文将对上述指引内容及符合标准的ESG基金表现进行分析总结，并对国际ESG基金评级方法进行介绍和比对，为促进内地ESG基金市场更快更好发展提供相关建议。