负面行为、交易异动与ESG风险管理

 

图1  2019年交易异动次数与ESG平均分分行业变化图（单位：分、次）

数据来源：Wind、中央财经大学绿色金融国际研究院

 

短期内，ESG风险会给上市公司的市场表现带来冲击，使其出现涨跌幅、换手率等方面的交易异动，严重时可能导致股价崩盘、公司退市等。综合中央财经大学绿色金融国际研究院2019年沪深300ESG评分数据结果，可以发现，ESG平均得分前十的行业在评估年份间出现交易异动的情况较少。随着ESG投资策略受到越来多的认可，这些行业也受到更多投资者的关注。长期来看，这类行业的市场价格以及市场价值都有比较大的增长空间，行业面临的交易异动的影响可能性也会大大降低，其市场价格也不会出现较大幅度的波动。此外，ESG平均得分后十的行业在评估年份间出现交易异动的情况较多，说明其在社会责任、企业治理、环境保护方面的较差表现短期内对其市场交易产生了负向冲击。长期来看，这类行业的市场价格以及市场价值的发展空间有限，行业面临的交易异动影响可能性也会随之增加，其市场价格也会出现较大幅度的波动，对于投资者造成的风险也会随之提高。

 

二、企业进行ESG风险管理的必要性