ESG投资法

文章来源:雪球沙洲冷之旅2020-05-31 15:48

金融界认为ESG因素对风险和收益有决定性影响,ESG表现优异的公司能显著降低公司特定风险,对声誉产生积极影响,能增加客户黏性,改善公司运营、提升财务绩效,在极端下跌环境中增加抗风险能力。
 
由此,衍生出ESG投资法。
 
1、投资方法:
 
(1)正面筛选、负面剔除。选出那些在ESG因子上高于同类平均水平的板块和公司,剔除ESG指标上呈负面效应和不可接受的公司;
 
(2)将ESG因子作为评价公司的一个维度,将其融入传统基本面分析和其他模型中;
 
(3)选择特定的可持续发展主体投资。
 
这种投资方法,只需要在原有惯用的投资方法上进行些许调整就能使用。一般来说,投资人先设定好与相关利害关系人的环境/社会议题(参见凯瑞集团的分解图),再以标准化的公式或评价方法订立财务和非财务目标,确定最终的投资目标。
 
2、ESG筛选来源:永续发展/企业社会责任(CSR)报告书能反映企业的ESG状况,从企业有没有花心思编制非财务信息报告书,有没有对ESG活动进行量化、对比,能显示出企业有没有和利害关系人沟通意愿,这正是衡量公司治理是否完善的基础。
 
只有周密的对涉及企业的利益相关者进行各种可能性的对策研判,才是比较完善的公司治理
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