中国市场ESG后发优势正在凸显

一直以来很多人对ESG这样关注可持续发展的投资理念都有一个误解，认为过度关注可持续会带来眼下当前财务指标的让利；而对于中国的ESG发展，更是持观望怀疑态度，事实真的如此吗？

 

近日联合国支持的“负责任投资原则”组织(Principles for Responsible Investment Association,简称“PRI”)发了一份《中国市场的ESG与AlphA》报告，这份报告重点关注了“中国的ESG数据披露”，并且对主要ESG指标建议报告的后续成果进行了总结，结论表明：中国的ESG市场后发优势明显，并且中国市场的ESG数据纳入投资分析确实可带来Alpha！

 

此番结论是PRI根据MSCI  ESG Research对MSCI新兴市场指数和MSCI 中国指数成分股的研究数据，以及中国A股市场的境内资产管理公司实例进行了研究，得出的结果。

 

事实上，自21世纪初以来，国际上关于ESG和回报的学术和行业研究日益增加。根据德意志资产与财富管理投资有限公司和德国汉堡大学联合开展的一项开创性的元研究（meta-study），该研究回顾了自1970年以来发表的两千多篇相关学术论文。研究表明，绝大多数论文都指出ESG因子与企业财务绩效之间存在正相关关系。

 

一直以来，针对中国市场上ESG财务指标结论，鲜有详实的数据研究结果。分析下来，主要原因是中国的ESG在推进的过程中，对大部分想进一步投资中国股市的ESG投资者而言，存在两个重要困难：数据质量较差，以及A股在主要全球基准中占比较低。

 

但是随着近年来中国不断加码ESG，中国金融市场的ESG发展突飞猛进。此次PRI在此次报告中指出——过去中国ESG发展薄弱的情况正在改变：中国资产管理公司的ESG研究能力得到了大幅提升，监管部门也开始鼓励信息披露，越来越多的中国公司被纳入了全球基准。

 

与此同时，全球资本市场对中国市场热情也在持续加温，据统计：2019年前9个月，全球投资者的A股配置增加了约240亿美元；MSCI在国际和新兴市场基准中也逐步纳入更多的中国A股公司，从而使国际投资者能够通过上交所和深交所这两家中国最大的证券交易所投资A股。

 

从去年下半年开始，在国际金融市场上“E”（ESG）&“C”（中国）成为最热门话题。诺亚控股作为扎根中国、服务全球华人客户的综合金融服务平台，早在2018年诺亚已是MSCI中国指数和MSCI海外中国标准指数中的一只，对ESG的重视由来已久。

 

2019年11月，诺亚控股受邀出席主流财经媒体财新发起的“中国ESG30人论坛”，并担任常务理事，从那时起，诺亚开始呼吁业界人士共同对齐国际标准，共同践行ESG责任投资。

 

2020年4月底，诺亚控股与旗下歌斐资产双双加入PRI，标志着，公司在践行负责任投资原则在中国的落地上又前进了一步。

 

诺亚坚信，在当下的全球金融环境中，兼具经济效率和可持续性的全球金融体系对于长期价值创造不可或缺；而负责任的长期投资才能够取得回报，惠及整个环境和社会。