ESG评级有助于发掘疫情中表现优秀的企业

　　全球资管巨头富达国际自设的一套环境、社会和企业治理（ESG）评级数据显示，在最近的波动市况中，由A到E的评级，企业所获的ESG评级每增加一级，其股价表现将较大市提升2.8个百分点。

 

　　研究数据显示，即使投资市场陷入危机，企业资产在市场上的表现也与富达国际专有的ESG评级高低呈正相关关系。在这个富达国际专有可持续性投资评级中，获较高评级（A级及B级）企业所发行的股票及债券，在最近的平均市场表现，也优于获中间水平评级（C级）及较低评级（Ｄ级和Ｅ级）企业所发行的股票及债券，并且出现明显的线性关系。

 

　　在2月19日至3月26日的36天内，标准普尔500指数下跌26.9%。期内，于富达国际的ESG评级系统中，获较高评级（A级及B级）企业合计的股价平均跌幅低于大市指标，而C级至E级的股价平均跌幅则高于大市。在此研究期内，获A级评级企业合计的平均股价表现较标普500指数高出3.8个百分点，而获E级评级企业合计的平均股价表现则较标普500指数低7.4个百分点。

 

　　富达国际全球企业治理及可持续投资主管陈振辉称，在开展可持续性投资的研究时，具有良好可持续发展特征的企业，背后都拥有一个优秀的管理团队。

 

　　疫情期间，在ESG评级中149家获A级评级企业所发行的债券，在研究期内的平均回报为-9.23%，B级评级及C级评级企业的债券，期内分别录得-13.16%及-17.14%的平均回报。

 

　　富达国际的研究更发现，今年年初至3月23日，获较高ESG评级企业所发行的债券于未调整基准下的平均表现，优于获较低ESG评级企业的债券。陈振辉补充称，陈振辉补充称，近期资本市场的动荡引发恐慌，这主要是投资者对市场危机的自然反应。富达的研究显示，最初看似是无差别的市场抛售，实际上各企业遭抛售的程度会根据各企业的ESG评级而有所不同。这支持了此前观点，即企业可持续因子是反映董事会及管理层质素的基本指标。拥有这种素质的企业在面对经济逆境时更具韧性，得以保持优势，更有能力捕捉市场一旦复苏的机遇，且可为主动投资组合锦上添花。