ESG投资者希望企业在危机期间采取的行动

海外媒体专栏作者Leslie P． Norton日前撰文指出，尽管当前处于熊市，但投资者对ESG的浓厚兴趣取得了新的突破。遵循ESG（环境、社会和公司治理）标准的投资者正在密切关注企业在危机期间对员工、客户和其他利益相关者做了哪些事情。

 

以下为该文的中译版（摘录）：

 

ESG投资者希望企业在危机期间采取的行动（原标题：Here’s What ESG Investors Want to See From Companies During a Crisis）

 

作者： Leslie P． Norton

 

对ESG投资者来说，新型肺炎病毒已经发展成为一个主要风险。

 

遵循ESG标准的投资者正在密切关注企业在危机期间对员工、客户和其他利益相关者做了哪些事情。

 

伊顿万斯公司（Eaton Vance Corp）（EV）的责任投资部门Calvert Research & Management的首席执行官John Streuer表示：“企业采取的行动将影响公司作为雇主的声誉，以及未来多年的品牌价值。”

 

“我和许多投资者与公司进行沟通， 他们都表示ESG中“S”（社会）所代表的话题将变得愈发重要，”JUST Capital的CEO，Martin Whittaker说到。JUST Capital推行利益相关者资本主义， 并构建了高盛（Goldman Sachs）JUST美国大盘股票ETF（Goldman Sachs JUST U.S． Large Cap Equity exchange-traded fund）。

 

尽管当前处于熊市，但投资者对ESG的浓厚兴趣取得了新的突破。可持续股票和基金在最近的抛售中表现出色，部分原因是它们对能源的敞口较小，同时也因为人们认为ESG基金的风险管理更好。

 

晨星公司（Morningstar）的数据显示，根据第一季度的回报率，与传统基金相比，可持续基金的业绩在同行中排名前四分之一或前一半的可能性更高。

 

此外，晨星（Morningstar）估计，流入314只可持续开放式基金和ETF的资金净额超过了去年第四季度创下的纪录。

 

ESG涵盖了许多非典型财务指标的因素。例如，在最近的一份报告中，摩根士丹利指出“人力资本管理、企业文化和客户待遇是ESG投资的关键因素。”

 

数据供应商正急于满足投资者对相关数据的需求。Truvalue Labs指出了值得关注的重要趋势，包括企业对社会影响的反应度，这体现了企业不断变化的经营活动。此外，该公司还表示将密切关注员工的健康和安全、劳动习惯、产品提供渠道和费用、产品质量和安全以及供应链管理。

 

Breckinridge Capital Advisors的ESG研究主管Robert Fernandez在一份声明中称，危机过后，“市场可能会更严肃地看待未来的尾部风险”（尾部风险相比于其他事件会引发更大市场波动的风险）。在这种情况下，对那些“目标明确、资产负债表管理谨慎、决策时考虑到更多利益相关者”的公司进行长期投资会更稳健。

 

在危机期间，企业正加紧步伐，向利益相关者以外的利益群体做出承诺，包括员工、供应商、客户和社区。

 

Fernandez 说，Breckinridge正在寻找那些明白“良好的经营环境不会永远持续下去”的公司。

 

在最近的一份报告中，美国银行全球研究部门表示，“将资源分配到抗击新型肺炎的领域可以培养员工和社区对公司的好感。这些“S”因素很重要，可以增加阿尔法收益。

 

美国银行称，这些公司更可能赢得员工和社区的好感，从而“提升品牌和声誉——这些都是业绩的关键驱动因素，尤其在最近。”这些行动包括捐赠医疗用品，对供应链合作伙伴或加盟商的财务状况予以支持，接受延迟付款，为医院提供免费的IT产品。

 

这些公司“员工的忠诚度会更高，在危机过后也更能吸引新员工”。相反，那些认为自己在危机中被雇主抛弃的员工则会离开公司。施罗德（Schroders）基金经理Katherine Davidson和Scott McLennan最近表示。“每一位员工都是消费者，因此我们认为那些被认为在危机期间‘贡献了自己力量’的公司会获得更多的市场份额。”

 

拥有ESG风险数据库的RepRisk公司首席执行官Philipp Aeby表示：“危机过后，所有这些问题，包括不平等、健康和对社区的影响，都将以更加积极的方式得到解决。”

 

（线索Clues / 鲁晗奕 实习编辑：樊文佳 编译：林琰尧）