为全面分析ESG组合的风险收益特征，对A股市场ESG组合风险暴露进行分解，对组合绩效进行归因分析。根据中证ESG评价分数将沪深300样本股由高到低分为5个组合，依次为ESG1到ESG5。 内/容/来/自:中-国-碳-排-放*交…易-网-tan pai fang . com
研究发现高ESG评分组合在波动率、Beta、流动性这类风险因子上有较大反向暴露，而在规模、杠杆、成长因子有较高的正向暴露，这表明高ESG评分组合偏向大市值、高成长、低波动、低换手率的公司；而对于低ESG评分组合则偏向小市值、高波动、高换手、高Beta的公司。
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