私募已迈出践行ESG投资第一步

　　据中国基金报记者了解，近年来国内已有部分私募机构率先行动，践行ESG投资理念。数据显示，截至2019年11月底，中国已有35家机构正式加入联合国责任投资原则组织（UNPRI），其中私募机构12家，有10家为近三年加入。这说明ESG投资被越来越多私募投资机构认可并应用。

 

　　作为国内首家加入UNPRI的人民币母基金和私募股权机构，星界资本2019年荣获UNPRI颁发的“新兴市场年度领袖”奖项。据其管理合伙人方远介绍，ESG是其投资中不可或缺的内在因素，贯穿投前筛选、尽职调查到投后管理等全业务流程，公司还通过构建ESG委员会、聘请ESG专家智库顾问、委派部门ESG代表等制度确保ESG投资的实施。

 

　　“我们设立了独立的ESG委员会，确保ESG战略有效落地实施，同时，要求各业务部门至少委派一位代表负责ESG的部门执行督导。在投资流程上，ESG贯穿项目全生命周期：投前采用原创的两阶段ESG评估问卷收集数据，从ESG认知、投资流程、投后管理、信息披露四大维度评估，并就数据真实性展开ESG现场尽调；在投后管理阶段，按季度跟踪GP的ESG表现，对底层项目进行ESG风险排查，投后ESG评估结果将为下一期基金投资提供参考。”方远说。

 

　　国内首家加入UNPRI的政府引导基金管理机构——盛世投资也将ESG融入募投管退投资全流程中。据其合伙人姜燕介绍，盛世投资在集团层面搭建了ESG体系，主要包含企业内部ESG行为准则及ESG投资体系。在ESG投资体系建设上，盛世投资设立了ESG投资决策委员会，负责ESG方面的战略制定、政策执行和监督管理。

 

　　“投资团队在尽调时会关注GP在投资策略及过往投资过程中如何实践ESG理念，ESG风险及机遇，投资协议里是否有相关约束，如何追踪ESG数据，如何帮助项目改善ESG表现，是否定期进行风险监测，项目退出如何评估ESG绩效等，投资、风控、投后等各部门协作，将这些因素纳入整个流程管理。”姜燕说。

 

　　ESG理念也是信中利资本多年来坚守的投资准则，其董事长汪潮涌表示，鉴于早年在华尔街的投资经历，公司自成立伊始就将ESG理念融入价值判断。“ESG理念贯穿于公司投资业务的全流程，是投资决策的重要考量因素。”

 

　　具体来说，信中利不会投资诸如传统化工等不注重环保和节能减排领域的项目；在项目尽调、立项及投资决策时，法律尽调等非财务信息是其考量的重点；在投后管理方面，针对初创型企业，会协助企业逐步完善公司治理结构，对于成长到一定阶段的企业，会综合评估其在促进经济可持续发展、履行社会责任方面的贡献。此外，信中利会重点关注已投项目的ESG负面指标，在环保合规、员工劳动规范、税收合规等方面对其进行严格追踪和投资风险排查，以防止“黑天鹅事件”发生，控制投资风险。