影响力投资的目标是在获得可观财务回报的同时,产生积极、可衡量的社会或环境影响。影响力投资既可在新兴国家实施,也可在发达国家实施,其目标回报率从低于市场水平(在目前配置影响力资本的受访者中占36%)到与市场水平持平(占受访者的64%),具体取决于投资者的战略目标。影响力投资市场可以让资金流向可持续农业和粮食生产、能源效率、普惠性基本服务(包括住房、医疗保健、教育保护)或小额信贷等领域,助力解决世界上最为紧迫的挑战。
在此背景下,影响力投资就成为了一种全新的投资理念,它是传统投资方式的逻辑延伸。影响力投资不仅仅聚焦回报和股东价值最大化,它的目标是让所有利益相关方的整体利益最大化,而不会偏向任何一方。影响力投资者认为,恪守这种投资理念,最终会增加回报,同时将风险降至最低。
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影响力投资在全球已经不是新鲜词汇,但是在中国,它是一个新的投资方式。“影响力投资”,义利并举、公益与商业相融合的投资 ,在追求一定的财务回报外,在社会和环境影响力方面也有量化的回报指标。
“影响力投资”,也被称为“公益创投”或“社会投资”,已经有二三十年乃至更久的历史。福特基金会1971年推动创建基金会资产管理机构—“共同基金”(Common fund)、1976年资助尤努斯教授创建格莱珉银行,均属“公益创投”性质。
据《影响力投资在中国》介绍,2007年,洛克菲勒基金会最先提出了影响力投资这一创新的投资概念,倡导资本通过有经济效益的投资来做公益。2010年,摩根大通与洛克菲勒基金会联合发布了《影响力投资:新兴的资产类别》,把影响力投资界定为资产类别的一种,由此奠定了影响力投资在投资界和公益界的地位。瑞士信贷认为,影响力投资是以创造可测量的社会影响为主要目的且具备财务增值潜力的投资。
影响力投资主要目标是为了改善发展中国家社会底层的民生或者通过投资行为实现正面的社会和环境效应。 影响力投资的最终受益人群是“金字塔底端”(BoP:base of the pyramid)。
而投资的对象往往是能够带来正面社会或环境效应的盈利性企业,就行业而言这些企业主要集中在和民生息息相关的环境、住房、基础教育和健康产业。
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